دو اتفاق مهم در بورس / هفته آخر بازار سهام

در شرایطی که شاخص بورس تهران در روز چهارشنبه دوباره با تکانه مثبت روبه رو شد که شاخص کل بورس در کانال ۲.۶۷ میلیون واحد همچنان در نوسان است. این در حالی است که شاخص کل بورس در پایان روز چهارشنبه هفته جاری نسبت به ابتدای هفته جاری با نزول ۲.۲۵ درصدی همراه بود.

ارزیابی بورس چهارشنبه ۲۲ اسفند

به گزارش اقتصاد نگار ، بازار سرمایه روز چهارشنبه تغییر روند داد و بیش از ۵۰ درصد نماد‌ها مثبت بسته شدند، دو اتفاق مهم در دل این تغییر روند نیز به وقوع پیوست؛ اولی، وقوع نشانه‌های سودی که در انتهای سال مالی ۱۴۰۳در صورت‌های مالی شرکت‌ها برآورد‌ میشود از گوشه و کنار انبار افزایش سطح p/e را به میان آورد که ارزندگی بازار بیشتر از قبل حس شود. دومی، برابری p/eسهام شاخص کل و سهام شاخص کل هم‌وزن بود؛ برابری این شاخص شاید اتفاق نادری قلمداد شود.

مسئله بعدی ورود انور قرقاش، مشاور دیپلماتیک رئیس کشور امارات (حامل نامه ترامپ به مقام رهبر ایران) بود، اما چیزی که مشخص است همچنان گمانه‌زنی‌ها بابت ریسک‌های سیستماتیک به نظر وجود دارد.

برابری نسبت قیمت به سود شاخص کل و هم‌وزن بورس

شاید برای نخستین بار در چندسال گذشته شاهد برابری نسبت قسمت به سود در شاخص کل و هم‌وزن بازار هستیم؛ این مسئله دو نکته مهم را تداعی می‌کند؛ نخست، ارزندگی بسیار بالای سهام کوچک و بخش بزرگ بازار است که به دلیل ریزش بیش‌تر قیمت سهم نسبت به سودشان رخ داده است. این موضوع به این معنی است که اگر ریسک سیستماتیک و ژئوپولیتک از بازار برچیده شود،پتانسیل بالایی برای رشد سهام کوچک شاهد خواهیم بود.

دومی، مسئله واقعی بودن ریزش ناشی از ترس (نه از سر تحلیل بنیادی و ارزشگذاری و…) را در روز‌های اخیر و در کلیت بازار نشان می‌دهد ، چرا که حمایت سهام بزرگ اثر محسوسی در شاخص کل داشته و آمارها بیانگر ریزش تنها ۲ درصدی شاخص در ۲۰ روز اسفند بودند، این درحالی است که بسیاری از سهام متوسط و کوچک بیش از ۱۰تا ۱۵درصد ریزش را تجربه کردند.

ورودی و خروجی پول در بورس: سهام، طلا یا درآمدثابت

باوجود بهبود وضعیت سهام، ورود و خروج خاصی در این بازار‌شاهد‌نبودیم و در ساعات ابتدایی هرچه پول خارج شده بود با منابع دیگر جایگزین شد، در بخش درآمدثابت ‌ها هم به رسم تعطیلات عید و آخر هفته پارک پول٫ ورود بیش از ۵۰۰میلیارد تومانی را شاهد بودیم. بخش صندوق‌های طلا که به نظر به ورود پول عادت کرده و و این ورود پول از جنس توسعه این بازار در میان عامه است امروز نیز بیش از ۴۶۰میلیارد تومان سرمایه جدید جذب کرد.