طلا آماده پرواز؟

افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک و تضعیف دلار، سیگنال‌های تازه‌ای برای صعود قیمت جهانی طلا ارسال می‌کنند
به گزارش اقتصادنگار – طلا بار دیگر در کانون توجه سرمایه‌گذاران جهانی قرار گرفته است. در حالی که بازارهای مالی تحت تأثیر افزایش ریسک‌های سیاسی و اقتصادی جهانی دچار تلاطم شده‌اند، تحلیل‌گران از احتمال آغاز یک روند صعودی تازه برای فلز زرد سخن می‌گویند. همزمان با اعلام برنامه دونالد ترامپ برای اعمال تعرفه‌های سنگین گمرکی بر واردات از اروپا و تضعیف شاخص دلار، طلا موفق شده مسیر بازگشت خود از کف قیمتی اخیر را آغاز کند.
تعرفه‌های ترامپ و تنش تجاری فراآتلانتیکی
در جدیدترین تحول تأثیرگذار، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق و نامزد پیشتاز انتخابات ۲۰۲۴ آمریکا، اعلام کرده از ابتدای ژوئن (چهار روز دیگر) تعرفه‌ای ۵۰ درصدی بر واردات کالا از اروپا وضع خواهد کرد. این تهدید تجاری که یادآور سیاست‌های جنگ تجاری ۲۰۱۸ است، موجی از نگرانی را در بازارهای مالی به‌ویژه در اروپا و آمریکا به راه انداخته و ترس از رکود را بار دیگر به سرفصل تحلیل‌ها بازگردانده است.
اعمال چنین تعرفه‌هایی می‌تواند صادرات اروپا به آمریکا را به‌طور قابل توجهی کاهش دهد، درآمدهای ارزی کشورهای اروپایی را تحت فشار قرار دهد و همزمان با کاهش فروش شرکت‌های صنعتی، شاخص‌های سهام در اروپا را به نزول وادار کند. نتیجه طبیعی این سناریو، افزایش اقبال به دارایی‌های امن از جمله طلا خواهد بود.
بازگشت طلا به مدار صعودی
پس از آنکه قیمت طلا در روزهای گذشته تا سطح ۳۲۸۰ دلار افت کرد، اکنون با عبور از این کف، روند صعودی تازه‌ای در حال شکل‌گیری است. در زمان نگارش این گزارش، قیمت طلا به حدود ۳۳۴۰ دلار رسیده و به نظر می‌رسد در آستانه شکست سقف کانال نزولی قرار گرفته باشد.
تحلیل نمودار روزانه نشان می‌دهد قیمت طلا دقیقاً بر روی لبه بالایی کانال نزولی قرار دارد و در صورت تثبیت کندل روزانه بالاتر از سطح ۳۳۷۰ دلار، می‌توان منتظر فعال شدن یک حرکت صعودی قدرتمند تا سطح مقاومت ۳۵۰۰ دلار بود.
از سوی دیگر، الگوی چکش صعودی که در مجاورت میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA50) شکل گرفته، نیز نشانه‌ای تکنیکال از احتمال آغاز روندی صعودی است. اندیکاتور RSI نیز از وضعیت خنثی خارج شده و به منطقه صعودی وارد شده است.
دلار ضعیف، طلا قوی‌تر
در سوی دیگر این معادله، شاخص دلار آمریکا که طی هفته‌های اخیر در کانال ۱۰۰ در حال نوسان بود، تحت تأثیر انتشار گزارش افزایش بدهی دولت فدرال آمریکا به ۴ تریلیون دلار و کاهش رتبه اعتباری اقتصادی این کشور از سوی مؤسسه مودیز، اکنون به محدوده ۹۸ واحدی سقوط کرده است.
با توجه به رابطه معکوس شاخص دلار و قیمت طلا، هرگونه تضعیف پایدار در شاخص دلار می‌تواند سوختی برای جهش بیشتر طلا باشد. بازار ارز جهانی نیز نشانه‌هایی از کاهش تقاضا برای دلار و تضعیف یورو در نتیجه فشار تعرفه‌ها را ثبت کرده که همگی به نفع طلا تمام خواهد شد.
ریسک‌های ژئوپلیتیک در خدمت طلا
جنگ روسیه و اوکراین همچنان در جریان است و با فروپاشی امیدها نسبت به توافق صلح در کوتاه‌مدت، فضای نااطمینانی در بازارهای جهانی افزایش یافته است. این عامل ژئوپلیتیکی به همراه ریسک‌های اقتصادی جدید، به رشد قیمت طلا به‌عنوان پناهگاه امن دارایی‌ها کمک می‌کند.
آیا باید منتظر پرواز طلا باشیم؟
در مجموع، بررسی هم‌زمان عوامل بنیادی (فاندامنتال) و فنی (تکنیکال) حاکی از آن است که بازار طلا در آستانه یک حرکت صعودی مهم قرار دارد. عبور قیمت از خط روند نزولی و تثبیت آن در بالای محدوده ۳۳۷۰ دلار، راه را برای صعود تا سطوح مقاومتی بعدی در محدوده ۳۵۰۰ دلار هموار می‌سازد.
با توجه به موقعیت ویژه فعلی در نمودار چهار ساعته، جایی که الگوی «سر و شانه معکوس» در حال تکمیل شدن است، می‌توان انتظار داشت که سرمایه‌گذاران بیشتری وارد بازار شده و طلا را به سمت اهداف قیمتی بالاتر سوق دهند.
بازار در حال آماده شدن برای فصل تازه‌ای از صعود طلاست. آیا این بار طلا واقعاً پرواز خواهد کرد؟