بازار سهام در بزنگاه دیپلماسی؛ بازگشت تحلیل‌ها یا واکنش‌ به خبر؟

به گزارش اقتصادنگار – در حالی‌ که بازار سرمایه در ماه‌های اخیر نشانه‌هایی از بازگشت به تحلیل‌های بنیادی و تمرکز بر چشم‌اندازهای بلندمدت را از خود نشان داده، اما وزن تاثیرپذیری از مذاکرات همچنان بیش از ۵۰ درصد برآورد می‌شود. کارشناسان  بازار سرمایه،  روند این اثرگذاری را بررسی کرده و معتقدهستند نوسانات ناشی از اخبار سیاسی، همچنان می‌توانند بر کلیت بازار سایه بیفکنند.
تحلیل روند؛ بازاری که چشم به دیپلماسی دارد
در شرایط کنونی، بازار ارز در برابر تلاش‌های بازارساز برای کنترل نرخ دلار واکنش چندانی نشان نمی‌دهد. نوسانات کوتاه‌مدت و اخبار شبانه هرچند در روند لحظه‌ای معاملات تأثیرگذارند، اما بازار نقدی مسیر خود را به‌صورت مستقل دنبال می‌کند. این کارشناسان اقتصادی بر این باور هستند که عامل اصلی تحولات فعلی، مذاکرات سیاسی است که نه‌تنها بازار ارز و طلا را تحت تاثیر قرار داده، بلکه بازار سهام را نیز به‌سوی رشد یا اصلاح هدایت کرده است.
با وجود نوسانات دوره‌ای، برآیند اخبار نشان می‌دهد که مذاکرات در مسیر نسبتا مثبتی در حال پیشرفت است. به باور گارشناسان بازار سرمایه  این نوسانات نباید به‌منزله شکست مذاکرات تعبیر شود، بلکه بخشی از فرآیند طبیعی این مسیر است.
اثر مذاکرات بر سهام دلاری و ریالی
با فرض پیشرفت مذاکرات، انتظار افزایش قابل‌توجه نرخ ارز وجود ندارد. در نتیجه، سهام دلاری با محدودیت رشد مواجه خواهند بود. در مقابل، سهام ریالی و گروه‌های تورمی که افزایش نرخ فروش دارند، به احتمال قوی بازدهی بهتری را تجربه خواهند کرد. به‌ویژه صنایعی چون غذایی، سیمانی، لاستیکی و شوینده که وابستگی کمتری به نرخ ارز دارند، در وضعیت فعلی گزینه‌های جذابی برای سرمایه‌گذاران به‌شمار می‌آیند.
بازار در مواجهه با تحولات دیپلماتیک، سریع واکنش نشان می‌دهد و سبدهای سرمایه‌گذاری را متناسب با اخبار تنظیم می‌کند. موجی از عدم‌قطعیت در میان معامله‌گران دیده می‌شود، اما عدم وجود نشانه‌هایی از بحران یا توقف مذاکرات، تاحدودی از نگرانی‌ها کاسته است.
تحلیل‌محوری یا خبرمحوری؟
برخی از نمادها پیش از آغاز مذاکرات مورد توجه قرار گرفتند و رشدهای شارپی را تجربه کردند، اما با گذر زمان و کمرنگ شدن اثر خبر، بازار به سمت تحلیل‌های بنیادی بازگشته است. در این راستا کارشناسان اقتصادی  تأکید دارند  اگرچه بازار با درک بلندمدت‌تری به تحلیل‌ها رجوع کرده، اما وزن تاثیر مذاکرات همچنان بیش از ۵۰ درصد باقی مانده و هرگونه تغییری در مسیر گفت‌وگوها می‌تواند به نوسانات جدی در قیمت‌ها منجر شود.
به باور آن‌ها ، پس از تعیین تکلیف دور بعدی مذاکرات، انتظار می‌رود فضای بازار شفاف‌تر شده و مسیر حرکتی سرمایه‌گذاران با اطمینان بیشتری همراه شود.
فرصت‌های جانبی؛ طلا و صندوق‌ها
از نگاه این  کارشناسان ، سرمایه‌گذارانی که بیش از ۲۰ درصد از پرتفوی خود را به طلا اختصاص داده‌اند، باید در سطوح قیمتی بالاتر به فروش این دارایی فکر کنند. همزمان، فرصت خرید سهام در سطوح پایین‌تر، به‌ویژه در گروه‌های تورمی و صنایعی که با نتایج مذاکرات ارتباط مستقیم دارند، می‌تواند زمینه‌ساز رشد سرمایه در دوره‌ آتی باشد.
این عده همچنین به نقش صندوق‌های بخشی و صنعتی اشاره می‌کنند: صندوق‌های غذایی، سیمانی، شوینده و حتی صندوق‌های کوچک با حباب منفی و صندوق‌های هم‌وزن تخصصی می‌توانند در فضای فعلی بازار، ابزارهای موثری برای رشد کوتاه‌مدت باشند.
بازار در آستانه تعادل جدید
در نهایت، با پیشرفت مذاکرات، بازار می‌تواند به سمت تعادل بیشتری حرکت کند. مظفری نوسانات فعلی را نه تهدید، بلکه فرصتی برای بازآرایی سبدهای سرمایه‌گذاری می‌داند؛ فرصتی برای آنکه سرمایه‌گذاران دیدگاه خود را نسبت به آینده، بر پایه تحولات واقعی و نه صرفاً اخبار لحظه‌ای تنظیم کنند.